一個鋼貿商的“跑票”融資往事

　　“2012年，為了避免企業資金鏈斷裂，天銘物資有限公司只好利用與濟鋼、民生銀行合作的‘廠商銀’業務將非真實供貨合同的4.9億銀行匯票進行貼現。”2019年2月19日，53歲的鋼貿商人陳雪明，在法庭上講述著他的故事。

　　陳雪明作為董事長的江蘇天銘集團有限公司（以下簡稱“天銘集團”）位于蘇州常熟市，1996年以鋼貿起家，在國內鋼鐵市場持續繁榮下成長為華東地區知名的大型鋼貿商。爾后，天銘集團涉足地產、酒店等產業，曾擁有600多名員工、50多億元資產。董事長陳雪明曾先后兩屆當選蘇州市人大代表。

　　究竟發生了什么，讓天銘集團陷入巨額債務、訴訟纏身、瀕臨破產的困境？又是什么讓其與濟鋼（現為山東鋼鐵股份有限公司濟南分公司，以下簡稱“山鋼濟南分公司”）在鋼鐵行業的起伏十余年“共生共贏”合作之后，邁出危險的一步？

　　如今，天銘物資有限公司（以下簡稱“天銘物資”）與陳雪明本人均被告上法庭。2019年2月19日，陳雪明涉嫌騙取票據承兌罪一案開庭審理。當初企業被接連抽貸、“跑票”融資的往事一幕幕揭開。

　　共贏時代

　　這一切還要從天銘集團與濟鋼的合作說起。“與濟鋼的合作始于2000年，多年來天銘一直是濟鋼最大的鋼材經銷商。”天銘集團負責鋼鐵貿易業務的一位高管拿出一份有些泛黃的合同。這是2000年9月27日“江陰市濟南鋼鐵材料有限公司”與“常熟市天銘物資有限公司”共同簽署的“鋼鐵產品聯銷協議書”。

　　這位天銘集團的創業元老回憶，陳雪明曾多次講述過他的創業故事。像許多早期的民營企業家一樣，陳雪明學歷不高、只有初中文化，卻頭腦聰明、肯吃苦。上世紀80年代，他憑借著借款造了一艘載重100多噸的小船，在江南河道上做鋼材運輸、貿易，掙到了第一桶金。

　　1996年9月28日，陳雪明創立了第一家公司——天銘物資公司，將寶鋼、鞍鋼的鋼材銷售給下游千斤頂、鋼結構等制造商。

　　2000年，陳雪明的鋼材貿易越做越大，已在當地小有名氣。這時，正值大批國企陷入虧損、急于改革脫困，濟鋼集團開始走出山東、南下江陰拓展市場，雙方一拍即合，簽下了這一份聯銷協議。

　　天銘集團這名創業元老向記者展示了一份《2000年11月鋼材采購計劃》。這是天銘物資公司從濟鋼采購的第一筆訂單——1920噸普碳中板訂單。

　　濟鋼始建于1958年，產品以板材為主。從2000年開始國內家電業逐漸興起，江浙一帶萌生出大大小小、不計其數的家電廠，有大量的板材需求。天銘物資與濟鋼集團的合作關系越來越緊密，2002年天銘物資與濟鋼集團簽署了直供協議。

　　鋼廠與鋼貿商本是一條產業鏈上的利益共同體。從2000年至2007年，鋼鐵產業迎來了長達八年的黃金期。濟鋼產能從最初的200萬噸不斷飆升，擴產到一千多萬噸，躍升為全國第六大鋼廠；天銘物資對濟鋼集團的采購量從最初每月1000多噸增至2500噸，直到2007年雙方簽訂年度采購協議已達12萬噸，平均每月1萬噸。

　　2009年，濟鋼集團與萊鋼集團聯合組建為山東鋼鐵集團，后來濟南鋼鐵（600022.SH）成為山東鋼鐵濟南分公司（被取消法人資格），天銘物資與其合作卻延續下來，并不斷擴大。2010年，天銘物資年度采購量更增至50萬噸，平均每月4萬多噸。

　　“當時天銘在濟鋼、日鋼、鞍鋼、沙鋼多個公司采購，其中濟鋼采購量占總經銷量的三四成，成為濟鋼最大的經銷商。”這位天銘集團高管如是說道。根據2010年山鋼濟南分公司年報，天銘物資位列第一大外部客戶，為其帶來了14.65億元的銷售收入，占其營業收入的4.78%。

　　鋼鐵是一個資金密集型產業，天銘集團每月4萬多噸的鋼材銷量，就會產生十多個億的流水。在市場持續增長中，企業“囤貨就賺錢”，甚至有時噸鋼可達近千元的利潤，銀行往往也愿意對其放貸。正是這一時期，濟鋼、天銘物資與民生銀行南京分行開始“廠商銀”業務合作。

　　陳雪明的鋼貿生意自2000年之后經營得順風順水。像許多鋼貿商一樣，他開始利用充足的現金流和銀行貸款涉足地產、酒店等多元化發展，并組建了天銘集團。隨著資金杠桿的不斷放大，天銘集團獲得了源源不斷的銀行貸款，在蘇州常熟投資了多個樓盤，建起了虞景文華商業街和常熟第一個五星級大酒店，一時間擁有“常熟市百強民營企業”“常熟市十大納稅大戶”等諸多榮譽加身。此外，陳雪明還連續兩屆當選為蘇州市人大代表。

　　鋼鐵是一個周期性很強的行業。當市場陷入蕭條時，整個產業鏈都面臨殘酷的考驗。在2019年2月19日庭審中，陳雪明回憶道，2008年8月全球金融危機到來時，濟鋼訂單斷崖式暴跌，鋼廠高爐一旦停轉損失巨大，只好緊急向各大經銷商求助。陳雪明派人連夜趕赴濟鋼、在鋼價不斷下跌的情況下訂購了8500萬噸鋼板。

　　“貿易商處于中間環節，不能僅靠賤買貴賣、賺取差價。”上述天銘物資負責鋼材貿易業務的高管回憶道，公司一面聯絡下游客戶鎖定價格，一面憑借市場經驗“高拋低吸”，在鋼材價格降到一定程度時主動從市場吸貨，在不同價位中綜合平抑此前采購的高價。

　　2009年，擴大國內需求的一系列措施，加快了“鐵工基”方面的建設。鋼鐵與基礎設施建設密切相關，一時間銀行大筆放貸、鋼鐵市場驟然回暖，困境中的鋼廠與鋼貿商獲得了政策的救贖。

　　資金危局

　　在整個鋼鐵產業鏈條中，鋼貿商處于鋼廠與終端客戶之間的分銷環節，平時承擔著鋼鐵業價格傳導“蓄水池”的作用。

　　可到了2012年，國內鋼鐵業再次跌入低谷——供給過剩、需求低迷，鋼價驚現恐慌性暴跌，僅上半年每噸就跳水800元。在市場價格倒掛之中，規模較小、抗風險能力較弱以及杠桿較高的鋼貿商成為了鋼鐵產業鏈上矛盾的集中爆發點。

　　危局在2011年底開始顯現，先是無錫一洲集團資金鏈斷裂、老板跑路，涉案金額高達10億元，掀開了鋼貿黑洞的冰山一角。很快，更多的鋼貿商出現貸款逾期。

　　鋼貿行業的風險以及還貸困難拉響了銀行系統的警笛。2012年4月底，銀監會緊急下發了鋼貿貸款的行業預警通知。在江蘇、上海等鋼貿商較為集中的長三角等地區，各級監管部門開始對轄下銀行鋼貿貸款進行全面摸底、排查。銀行方面對于天銘集團資金問題的警覺和采取措施，正是出現在這時。因為多筆貸款無法按約定償還，天銘也多次被銀行訴諸公堂。“2012年5月，天銘集團物資公司被中信銀行抽貸8960萬元；同年6月，被招商銀行抽貸948萬元；2012年6-9月，被農行抽貸4000萬元；2012年12月，被工行抽貸1000萬元。2012年8-12月，天銘集團金茂置業公司被農行抽貸1.59億元……”天銘集團財務負責人查閱起當初的貸款記錄時唏噓不已。

　　從2012年5月到2013年6月，天銘集團不斷接到涉及中信、農行、招行、華夏、浦發、交通等各大銀行的抽貸斷貸的通知。根據內部統計，天銘集團一年內被數十次抽貸，涉及資金總共高達13.69億元。

　　每一個鋼貿商破產，就會給銀行帶來少則幾千萬、多則幾個億的壞賬。時任中信銀行行長朱小黃曾在2014年初表示，新增的不良資產主要就是2011-2013年間在鋼貿行業形成的,其中最突出的就是在上海、江浙一帶。

　　前期，鋼貿商大舉借貸，獲得了與之還債能力不相稱的高杠桿，當銀行緊縮銀根時，鋼貿商開始難以為繼，更何況一些鋼貿商還身陷連環擔保或者高額民間借貸旋渦。2012年，上海近20家鋼貿商竟接連出現因無法還貸在一周內被多家銀行告上法庭的鮮見一幕。“防火防盜防鋼貿”開始流傳于各大銀行之間，成為那個時代的特殊印記。

　　正如時任中鋼協副秘書長屈秀美所說，鋼貿就是一個資金需求十分高的行業。從2012年開端呈現鋼貿商跑路等表象。當銀行開始清查鋼貿商的貸款，使得其他鋼貿商的問題也凸顯出來。銀行對鋼貿商的貸款一收緊，公司運營就更艱難了。

　　鋌而走險

　　資金猶如企業的血脈，為了避免貸款逾期，陳雪明開始設法融資填補漏洞。

　　該公司一位負責財務的高管回憶，陳曾將公司名下多處商業房產相繼抵押給銀行；天銘集團房地產公司開發的一處樓盤本已打好樁基，只差一步——繳納兩千萬元保證金、拿到施工許可證——即可預售、回籠資金，但那時公司已拿不出錢來，只能甩賣……

　　到了2012年9月，天銘集團不斷失血、搖搖欲墜。屋漏偏逢連夜雨，這時，濟鋼因鋼鐵市場蕭條開始停產檢修。

　　鋼貿時虧時盈，總還有著現金流，鋼貿斷檔卻極有可能引發資金鏈斷裂。

　　此時，天銘物資公司利用該公司與民生銀行南京分行、山鋼濟南分公司（前身為濟鋼）開展“廠商銀”業務的便利，采取“跑票”的方式填堵公司資金缺口。

　　“廠商銀”本是銀行開發的一種基于供應鏈融資的創新模式，由銀行、貿易商、生產廠家三方簽署合作協議——由銀行為貿易商開出的商業匯票辦理承兌，定向用于向廠家購買商品，并由廠家承諾承擔擔保責任的一種融資方式。

　　早在2008年，天銘物資公司與濟鋼集團、民生銀行南京分行三方就簽訂《綜合授信合同》，開始“廠商銀”業務合作。

　　經法庭審理查明，2012年9月3日至10月29日，天銘物資公司與山鋼濟南分公司在并無實際購銷業務的情況下，與民生銀行南京分行簽訂八份銀行承兌協議；天銘物資公司財務人員持虛假的供貨合同向民生銀行南京分行申請銀行承兌匯票，該行出具了匯票、郵寄至山鋼濟南分公司；隨后，天銘物資人員根據郵寄單號截取銀行承兌匯票，拿到山鋼濟南分公司交工作人員（該人員已被刑事起訴，另案處理）在“銀行承兌匯票收到確認函”上簽字，再將確認函郵寄給民生銀行南京分行，然后將本應送到山鋼濟南分公司財務部門的匯票拿回天銘物資公司，加蓋偽造的山鋼濟南分公司公章予以貼現。

　　天銘物資公司以此方式共累計獲取銀行承兌匯票49份，票面金額共計4.9億元，用于支付償還到期的銀行貸款及承兌敞口。可此后天銘物資公司卻再也無力償還這筆資金。

　　2013年，天銘物資公司資金鏈斷裂，再也無力維持正常的鋼鐵貿易，企業債務越積越高。截至2013年8月，這家大型鋼貿商債務總額一度高達21.7億元。

　　市場繁榮期，鋼廠、鋼貿商與銀行三方合作分食著行業豐厚的利潤，一榮俱榮；產業蕭條期，鋼廠虧損、鋼貿商紛紛跑路或倒閉，銀行也難免受到牽連拖累，一損俱損。

　　2013年8月14日，常熟市政府組織濟鋼集團、民生銀行南京分行、天銘物資和常熟市銀團四方就化解天銘物資“廠商銀”業務風險緊急磋商。經過四方研討，于當年9月9日達成共識，簽署了一份《專項債務重組框架協議》。

　　其中約定，天銘物資公司以天銘國際大酒店和虞景文華商業街資產抵押，民生銀行給予專項債務重組貸款4.9億元（本金）；濟鋼集團承諾，為這筆專項債務重組貸款提供擔保；在一年半內，民生與各方銀行均不采取訴訟等措施。

　　這讓陳雪明似乎看到了一線生機。

　　身陷囹圄

　　從2012年至2015年，國內鋼鐵市場陷入了罕見的大蕭條，從2013年初，天銘物資再也未能維持正常的鋼鐵貿易。

　　2013年底，陳雪明將天銘物資150多名員工召集到常熟市虞景文華辦公樓7層報告廳內。面對著十多年一起打拼的老同事，陳雪明終于含淚說出了——“天銘物資即將停業，今后不會再有鋼貿業務，如果大家要走不會阻攔。”不過，他忍不住又說道，“將來公司重組成功、業務恢復的話，請大家再回來……”

　　采訪中，一位熟知本案的法律專家形容道，市場迎來波峰，天銘集團以產業為支點、以金融為杠桿，撬動起鋼貿、地產、商業街、酒店等多個產業，賺取了豐厚的利潤；可當產業跌入低谷，鋼貿商接連崩盤、銀行不斷抽貸，支點崩塌、杠桿驟失，原本撬動的產業、形成的債務就會轉而成為負擔，碾壓在自己身上。

　　一年半的債務重組有效期一過，2015年5月，山東鋼鐵（600022.SH）發布公告稱，民生銀行南京分行向江蘇省高級人民法院提起的一審民事訴訟，狀告天銘物資、濟鋼集團、陳雪明等涉嫌金融借款合同糾紛，要求歸還貸款及利息，共計5.35億元；同時將擔保人濟鋼集團持有的山東鋼鐵的4.05億股票予以司法凍結。

　　與此同時，山東省審計廳在對山東鋼鐵集團原法定代表人鄒仲琛離任審計中發現，山鋼濟南分公司工作人員嚴重失職、濟鋼集團為經銷商損失“買單”，造成國有資產損失等問題。其中特別提及，天銘物資的銀行敞口5.35億元，由濟鋼集團提供了全額擔保。

　　2015年11月，山東省公安廳將山東省審計廳移送的涉及山鋼濟南分公司有關人員失職造成國有資產損失案件指定由銀山公安局（前身為萊鋼公安處）管轄。

　　在民生銀行南京分行提起的民事訴訟一審中，江蘇高院認為，“常熟天銘公司于2012年11月15日向山鋼濟南分公司出具《承諾函》，明確列明上述4.9億元對應的匯票票號、金額、用途，并告知存在差額。換言之，山鋼濟南分公司對于前述4.9億元承兌匯票并非不知情，且對該4.9億元承兌匯票項下存在差額亦是明確知曉的”。因此，天銘物資、濟鋼集團等被告方被判敗訴。

　　2017年5月濟鋼集團不服、向最高院上訴稱，“常熟天銘公司、民生銀行南京分行、濟鋼集團均涉嫌刑事犯罪，本案的審理須以該刑事案件的結果為前提。因此，本案應中止審理”，并請求撤銷民事判決。

　　2017年6月27日，濟南市歷城區人民檢察院以常熟市天銘物資有限公司和3名公司員工騙取票據承兌罪，向濟南市歷城人民法院提起刑事訴訟。

　　2018年1月8日，最高人民法院在《民事判決書（最高法民終803號）》做出終審判決。最高人民法院認為，“本案所涉借款關系、擔保關系與濟鋼集團公司提出的常熟天銘公司2012年涉嫌騙取票據承兌的事實并非同一法律事實，且常熟天銘公司2012年涉嫌騙取票據承兌的事實也不影響本案借款合同、最高額保證合同效力，故本案的審理不應以該刑事案件的處理結果為依據。濟鋼集團公司也未提供證據證明其與常熟天銘公司、民生銀行南京分行在簽訂和履行2013年9月9日《綜合授信合同》及其項下的《借款合同》《最高額保證合同》過程中涉嫌刑事犯罪。濟鋼集團公司關于本案因涉嫌刑事犯罪，應當中止審理的上訴理由，不能成立”的結論。

　　因天銘物資公司無力償還本息，民生銀行就向擔保方濟鋼集團追償原本應由天銘物資公司償還的5.35億元。

　　在民事訴訟終審判決三個月后，2018年5月24日，濟南市歷城人民法院對天銘物資公司和3名高管騙取票據承兌罪也做出刑事判決，“常熟市天銘物資有限公司以欺騙手段取得銀行票據承兌，破壞國家金融管理秩序，情節特別嚴重，構成騙取票據承兌罪。”天銘物資公司的三名涉案高管被分別判刑。

　　幾乎同時，2018年4月27日，天銘物資公司法人代表陳雪明個人也以騙取票據承兌罪被提起公訴。

　　2019年2月19日，身陷囹圄一年多的陳雪明的刑事訴訟案在濟南市歷城區人民法院開庭。案件的焦點在于，天銘物資公司法人代表陳雪明的行為是否構成騙取票據承兌罪。

　　庭審中，公訴人指出，2012年8月，天銘物資公司因資金周轉困難，董事長陳雪明為解決資金缺口利用“廠商銀”業務跑票填堵資金缺口。2012年9月3日至2012年10月29日，累計騙取銀行匯票49份，票面金額4.9億元。公訴人認為，陳雪明作為直接負責的主管人員，以欺騙手段取得銀行票據承兌，已觸犯刑法。

　　時任濟鋼銷售公司卷板部經理陳健是濟鋼與天銘物資公司、民生銀行南京分行“廠商銀”業務的全權代表，主要負責代表濟鋼與天銘物資公司簽訂購銷合同。

　　根據陳健在此前庭審中供稱，“為了圖省事及使公司不承擔快遞費用”,就將銀行匯票交給天銘物資人員送交濟鋼財務部門入賬，并將確認函快遞回民生銀行南京分行。當發現跑票事件后,天銘物資人員向他承認“是領導安排他私自將應交濟鋼財務部的銀行承兌匯票拿回了天銘物資公司進行貼現”。陳健還證實，“2013年1月至7月，濟鋼為了配合天銘物資公司還款，進行了銀行承兌匯票的空轉。”

　　記者采訪時任濟鋼銷售管理部部長的杜文華，濟鋼發現“跑票”事件后,曾組成專門小組,杜文華系小組成員之一，但他以崗位已在山東鋼鐵內部調整為由未回答記者的問題。

　　2月19日庭審中，陳雪明以及辯護律師袁軍則認為，“濟鋼集團、民生銀行對濟鋼向天銘物資公司供貨的真實情況是明知的”；“跑票融資”是“天銘公司、濟鋼集團、民生銀行協作完成的，根本不存在誰騙誰的問題”；直到2013年上半年，三方仍有十多筆“空轉”的廠商銀業務用以融資；民生銀行南京分行從未明確承認和確認其被天銘公司欺騙。所以，天銘公司及陳雪明的行為不構成騙取票據承兌罪。

　　對于本案，民生銀行冶金部南京分部行政助理錢昉拒絕了記者的采訪。但她在法庭上提供的證言表示，2012年到2013年寄出的承兌匯票和承兌匯票收到函，客戶濟鋼均已收到，并且民生銀行也全部收到經客戶及山鋼的銀行匯票收到確認函回執，在此期間發生的業務也全部結清。

　　經濟大勢起起伏伏，鋼鐵價格漲漲落落。在經歷了多年的蕭條期后，2017年國內鋼鐵市場開始走出低谷，2018年中國鋼鐵行業實現利潤4704億元，同比增長39.3%，鋼廠與鋼貿商們賺得盆滿缽滿。

　　此時此刻，法庭內這位鋼貿商人正回顧著上一輪產業危機中被抽接連貸、“跑票”融資的種種往事；法庭外，天銘集團原本興盛的鋼貿生意荒廢多年，當初依靠資金杠桿建成的商業街與五星級酒店等卻被債權人盡數接管，整個天銘集團債務重組也因陳雪明身陷囹圄而陷入停滯……